Introducción al Sistema Financiero: Intermediarios, Agentes y Mercados Financieros.
Daniel Mayor. Asesor Patrimonial de Portocolom AV.
Conjunto de instituciones, medios y mercados cuyo fin primordial es canalizar el ahorro que generan las unidades con superávit (más ingresos que gastos) hacia las unidades con déficit (más gastos que ingresos).
En general los objetivos básicos de todo sistema financiero son:
- Asignación eficiente de los recursos.
- Facilitar la estabilidad económica y financiera, siendo sus tres elementos básicos: Los intermediarios financieros, Los activos financieros y Los mercados financieros.
- INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
Son las instituciones o personas que sirven como mediador entre diversas partes para facilitar transacciones financieras. El mejor ejemplo son los bancos que se dedican principalmente a captar depósitos y conceder créditos, obteniendo en su mediación una rentabilidad.
Los diferentes tipos de intermediarios financieros serían:
- Entidades de crédito: Banco, cajas de ahorro, Cooperativa de crédito.
- Compañías de seguros, fondos de pensiones.
- Empresas de servicios de inversión (ESI) en España: Sociedad de valores (SV), agencias de valores (AV), Sociedades gestoras de cartera (SGCC)y Empresas de asesoramiento financiero (EAFI).
Se diferencian por los servicios que ofrecen:
- Sociedad de valores (SV): Están legitimadas para ofrecer todo tipo de servicios de inversión tanto por cuenta ajena como propia.
- Agencia de valores (AV): Únicamente están autorizadas para operar por cuenta ajena.
- Sociedad gestora de carteras (SGC): Sus funciones se limitan a la gestión discrecional y asesoramiento de carteras de inversión, únicamente pueden realizar operaciones en nombre de sus clientes.
- Empresa de asesoramiento financiero (EAFI): exclusivamente pueden prestar asesoramiento en materia de inversión en diferentes productos financieros y elaboración de informes de inversiones y análisis financieros.
- ACTIVOS FINANCIEROS
Es un título o simplemente una anotación en cuenta, por el que el comprador del título adquiere el derecho a recibir un ingreso futuro de parte del vendedor. Por ejemplo, el préstamo que realiza un ahorrador a una empresa o un simple depósito a plazo en el banco son activos financieros.
Las características principales son:
- El riesgo: Es toda aquella situación inesperada que suponga que no ganemos lo esperado, o incluso, lleguemos a perder parcialmente o la totalidad del capital. Existen cuatro grandes categorías de riesgo:
- Riesgo de mercado: Relacionado con el movimiento desfavorable del tipo de interés (precio del dinero), movimiento desfavorable del tipo de cambio (divisas), o el movimiento desfavorable del precio de las acciones.
- Riesgo de crédito: Por insolvencia, quiebra.
- Riesgo legal: Relacionado con el riesgo normativo.
- Riesgo operacional: Relacionado con fallos humanos, de sistemas etc.
- La rentabilidad: Entendido como la capacidad del activo para generar riqueza.
- La liquidez: Se mide por la certeza y facilidad de convertir los activos en efectivo, de forma inmediata.
Clasificación de los activos financieros:
- MERCADOS FINANCIEROS
En los mercados financieros se compra y se vende activos través de intermediarios bajo unas reglas preestablecidas
Clasificación:
